Маркетмейкеры: Кто Это И Как Работают На Бирже?
Если цена на какой-то актив резко начала расти, то маркетмейкер перераспределит дневную ликвидность так, чтобы попытаться выкупить это повышение и не дать активу выстрелить вверх. Это нужно, чтобы отсекать спекулятивные попытки манипуляции рынком от настоящих движений. Основная цель трейдера состоит не в зарабатывании денег на спреде, а в том, чтобы инвестировать и спекулировать на цене актива с помощью различных стратегий. Принципиальное отличие трейдера от маркет-мейкера состоит в том, что трейдер не стремится обеспечить рынок ликвидностью. Как правило, маркет-мейкеры — это компании или профессионалы, которые получают вознаграждение от участников рынка или бирж в обмен на то, что выступают в роли поставщиков ликвидности на рынок. Маркет-мейкеры, как правило, стараются купить по минимальной цене и продать по максимальной цене.
Пул ликвидности — так называется место внутри смарт-контрактов, где хранятся активы. Образно это можно представить как большую кучу из токенов, которые заблокированы в смарт-контракте специально для обмена. Обычно на бирже много пулов ликвидности, каждый из которых содержит различные активы, связанные в торговые пары.
Маркет-мейкеры: Как Они Работают И Почему Они Важны
Хотя у обоих разные мотивы, их симбиотические отношения способствуют здоровью крипторынка. Позиция, которую трейдер выбирает, также влияет на него, поскольку существует разница между комиссией мейкера и комиссией тейкера. Мейкеры и тейкеры используют множество торговых стратегий для получения прибыли и привлечения тех, кто лучше подходит для их роли. Особенно их роль важна для поддержки во время лаучпадов и даже перед ними, а также в моменты крупных разблокировок токенов. При первых листингах важно создать интерес у трейдеров и иногда маркет-мейкер может помочь и с этим.
Лимитные ордера позволяют трейдерам указать точную цену, по которой они хотят торговать. Он добавляется в книгу заказов и будет заполнен, когда цена ETH достигнет 2000 долларов США. Деятельность маркет-мейкера не обязывает его двигать цену, манипулировать мнением других участников рынка, но в то же время и не запрещает этого. Что касается самих обязательств маркет-мейкера — его основной задачей (согласно условиям договора) является присутствие в биржевом стакане в виде лимитных заявок. Расстояние от последней цены определяется самим маркет-мейкером, но оно не должно быть больше определенного порогового значения.
Если два актива, допустим, равны одному доллару, то пропорциональные изменения цены оказываются не нужны. Маркет-мейкеры устанавливают текущий уровень курса путем проведения операций друг с другом, а также с менее крупными банками, которые тоже являются участниками рынка. Именно маркет – мейкеры устанавливают курс для мелких банков, организаций и физических лиц. Таким образом, появляется еще одно понятие, характеризующее этих участников – маркет-юзер.
График показывает, что данный подход не позволит истощить пул ликвидности. Кривая отчётливо это демонстрирует, поскольку она никогда не пересечется с осями. Они не закончатся, а самое нежелательное, что может произойти — один из токенов достигнет цены, которая приблизится к бесконечности. Ордер маркет-мейкера на покупку 3 ETH по цене 2100 долларов США за ETH соответствует ордеру маркет-мейкера на продажу 3 ETH по цене 2100 долларов США за ETH. Ордер маркет-тейкера исполняется, и он покупает three ETH по цене 2100 долларов США за ETH.
Dex На Базе Автоматизированного Маркет-мейкера
Обычно маркет-мейкер пытается продать по более высокой цене и купить по более низкой цене. Если вы размещаете ордер с ценой, отличной от рыночной, вы являетесь маркет-мейкером. Ордера маркет-мейкера не исполняются немедленно, они обычно появляются в биржевом стакане и исполняются, когда маркет-тейкер находит для себя подходящую цену. Лимитный ордер — это инструкция купить или продать определенное количество криптовалюты по заранее определенной цене или по более выгодной цене.
С другой стороны, участники рынка сталкиваются с рисками, связанными с немедленным исполнением и удалением ликвидности. Их сделки могут влиять на краткосрочные движения цен, потенциально вызывая проскальзывание или исполнение ордеров кто такой маркет мейкер по менее выгодным ценам, чем ожидалось, особенно на рынках с низкой ликвидностью. Хотя каждая платформа имеет свою собственную политику и структуру комиссий, все биржи заинтересованы в привлечении трейдеров на свои платформы.
Таким образом, маркет-мейкеры — котируют цену (make price), а маркет-юзеры — берут цену (take price). Как было уже сказано, для определенного рынка может быть свой маркет-мейкер. Можно уточнить, что для рынка торгового инструмента USD/CHF главным маркет-мейкером являются Credit Suisse Bank и Union Bank of Switzerland. Для рынка торговых инструментов, в состав которых входят азиатские валюты, крупнейшим маркет- мейкером является Standard Chartered Bank.
Маркетмейкеры На Криптовалютных Биржах
Если вы хотите узнать, почему боятся маркет-мейкеров и как они манипулируют рынком — смотрите новый выпуск шоу «Реальные криптаны». Столько трейдеров и инвесторов пользуются нашей платформой. Например, выступают посредником во внебиржевых сделках или помогают проводить IPO новым эмитентам. Но подобные функции – «непрофильные» и мало перекликаются непосредственно с маркетмейкингом.
- Время, когда ММ должен работать с инструментом, объем двусторонней котировки, процентный спред, минимальный размер заявки.
- Обычный пользователь думает, что сделки на биржах заключаются очень быстро и проходят между обычными трейдерами.
- Любой пользователь протокола может вложить в него свои активы.
- Криптовалютные биржи обычно взимают комиссию за выполнение ордеров, которая делится между маркет-мейкерами и трейдерами.
- В рамках примера мы можем позволить себе небольшую погрешность.
Комиссии маркет-мейкера и маркет-тейкера взимаются криптовалютной биржей или торговой платформой и влияют на затраты и стимулы для участников рынка. Криптовалютные биржи обычно взимают комиссию за выполнение ордеров, которая делится между маркет-мейкерами и трейдерами. Размер комиссии отличается от одной биржи к другой и обычно также варьируется в зависимости от объема торгов и роли пользователя. Маркет-мейкер – участник рынка, который размещает ордера по ценам, отличным от текущей рыночной цены.
При этом найти в интернете информацию по маркет-мейкингу сложно, поэтому команды не могут составить работающую стратегию. Все эти события, а также махинации современных маркет-мейкеров сильно ухудшают репутацию всей сферы. Но на современном рынке без них не будет развиваться ни один проект. Этот материал — сокращенная и отредактированная версия шоу.
Поэтому их начали считать представителями «темной стороны» криптоиндустрии. Но еще раньше маркет-мейкеры стали заниматься манипуляциями на фондовом рынке. Ниже мы привели примеры самых крупных спекуляций в истории. Мейкеры – это пользователи, которые размещают ордера в биржевом стакане, увеличивая его размер, тем самым увеличивая ликвидность для обмена. В то время как тейкеры – это пользователи, которые “удаляют” ордера из биржевого стакана, уменьшая его размер и тем самым уменьшая ликвидность.
Мнения Трейдеров Atas
Заказчики не понимают, что такое биржевая деятельность и как ее вести. Большинство проектов так и не выходят на рынок из-за неправильной токеномики и нереалистичных запросов. Качественный маркет-мейкер анализирует всю возможную информацию, связанную с токеном. Помимо стандартных “количество токенов в обращении” и “разблокировки токенов”, также анализируется общий сантимент людей. С помощью этого эффективнее реализуется смена рук(владельцев токенов), без которой сложно осуществлять рост.
Разборы новых метавселенных, стримы с экпертами, бесплатные курсы и многое другое. Проекты начали немного разбираться в этой сфере и поняли, что нуждаются в собственных специалистах. Появляется все больше команд, которые понимают основы и приходят с более реальными запросами. Новые проекты приходят на биржу самостоятельно, без маркет-мейкеров и проваливаются.
Маркетмейкеров часто нанимают или заключают с ними контракт. Это может быть сама биржа или разработчик криптовалюты, который хочет поддержать торги своей монетой. Иногда оплата может быть косвенной — в виде скидок от комиссии биржи или бонусов. Кроме того, на фондовом рынке маркетмейкер контролирует и саму цену. Он не дает ей меняться слишком быстро, сглаживая скачки за счет массового выкупа заявок.
Leave A Comment